Staking资金超56亿美元，年收益最高150%，你的币“生币”了吗？

显示全部楼层 · 发表于 2019-4-15 22:10:38

这个行业永远不缺热点，Staking就是其中之一。
Staking翻译成中文大概是抵押，由此形成的Staking Economy则被翻译为权益经济学。Staking指的是在PoS或DPoS共识机制下，代币持有人通过向节点抵押代币从而获得项目增发代币的投资行为。
为什么会火？从数据看，2018年以来，超过80%的新公链都采用了PoS而非PoW机制。近期，除了ETH升级后迈出由PoW向PoS共识转变的第一步，包括像Cosmos、Polkadot、Cardano、Difinity等明星公链相继上线，它们无一列外都是PoS类共识机制。
柚子掀起了超级节点竞选，但没有引发Staking大战，如今，挖矿并不一定要用矿机，通过构建PoS共识机制下的节点也能打造一个超级“矿池”的想法正越来越有市场。
群雄逐鹿，野蛮生长，巨大的利益正酝酿着一场变革。

Staking，不抵押就“贬值”

Staking模式的商业逻辑很简单，不管是PoS还是DPoS共识机制，节点运营者首先通过品牌、技术等影响力去影响个人或机构投资者，接受他们的代币委托，甚至也可以投入自有资金组成节点，节点通过出块等获得项目增发的代币。比如，达世币的收益在7% ，而 Livepeer 竟高达150%。最终，运营者根据一定比例获得Staking带来的收益。如果节点运营者单纯面向机构节点提供运营服务，风险更小。
这几乎是一个多赢的模式。项目方可以锁定一定比例的代币，减少市场抛压；代币持有者可以以币生币，等于将代币存入银行获取可观的利率。而节点运营者则能够盘活手里的资金，低风险的获得收益提成。
最后，三者趋于一致的目的性将推动整个公链生态的正向发展。Staking获得的收益是加密货币，因此随着加密货币价格上升，Staking参与者的收益也将更为可观。
节点运营者的成本有哪些？
第一，服务器成本，这一块往往是AWS这类云服务器或者硬件服务器。相对于柚子动辄70余万人民币的节点配置费用，如今Staking的这一费用已降低不少，Wetez曾在巴比特专栏文章里透露:一台云服务器配置年费从低到高费用大概介于3千至1万之间。
第二，运维团队， MatPooLCTO金磊曾介绍，对于一支成熟的队伍来说，假设节点不需要持币者打币，节点的运维并不难。而如果需要用户打币，那么就要开发相应的钱包，投入成本相对更大。
第三，资金成本，假设抵押代币来自节点运营者自己，这部分锁仓资金会是比较大的成本。
第四，运营成本，这部分投入主要是构建品牌，运营节点生态，很难被估量，也是投入的大头。
持币者的成本则在于Staking的代币，这些资产会被限制流动，持币者无法根据市场行情快速买卖。其次，如果节点存在技术问题，Staking的代币有可能被系统罚没。此外，持币者需向节点运营者缴纳手续费。
相比而言，不参与Staking的成本可能更高，因为Staking奖励的来源是代币增发，比如Cosmos 就以7%-20% 通胀率进行增发，倘若持币者囤币而不参与Staking，在币价横盘的情况下，实际上资产就被稀释了。因此，Staking是一种非常强的激励机制。

群雄逐鹿，“持币者”的游戏

如果说早期PoW共识诞生了蚂蚁矿池、鱼池这类大矿池，及比特大陆、嘉楠耘智这类矿机商，那PoS的兴起势必也将带动一个产业的发展。
巴比特合伙人，MatPool矿池COO李宗乘介绍，目前Staking的玩家大概有以下几路人马。
第一，传统矿池。如MatPool，其诞生于2018年9月，除支持比原链及 SIPC 两种 PoW 共识的算力挖矿外目前也是小蚁、ONT和 IRIS 三条公链的共识节点。传统矿池参与Staking很像是业务的横向拓展，具有前瞻性和技术优势。
第二，钱包。比如 Cobo 钱包、币信钱包。钱包的业务逻辑在于它天然存储了用户的“加密资产”，很像是加密资产界的银行，Staking 等于为用户提供了额外的利息，既能增加收入也能提高用户粘性。
第三，交易所。比如火币和 Maximinebase Custody，后者是Maximinebase专为机构客户服务的加密资产托管机构，其计划在今年支持 Cosmos、Polkadot、Algorand 等 PoS 类项目。交易所的逻辑和钱包如出一辙。但问题在于，交易所拿着用户的加密资产布局 Staking，它将如何给用户“分成”。这是否可能催生不仅免交易费，用户还能拿“利息”的交易所？
第四，投资机构。比如万向系的 Hashquark 。实际上，Cosmos、Polkadot、Difinity等PoS共识的项目往往通过私募等方式分散代币，因此投资机构手里存在大量项目代币。如果不在二级市场抛售，那么，Staking无疑是有效的资产增值方式。
第五，全新的参与者，比如专门布局Staking的运营者Wetez，其发展路线图中将会包括不少优质的PoS项目，Cosmos、Cardano、Polkadot等都是其物色对象。
Stakingrewards.com 是目前收录 Staking 项目和团队较为全面的网站，它收入了全球23个Staking 节点运营团队，德国、美国、罗米尼亚分别以5家、4家、2家位列前三，中国仅有星火矿池入选。位于爱沙尼亚的 MyMXMtainer 以18项资产位列项目第一。

平均收益率为13%，Staking Economy未来可期？
目前，据 Stakingrewards.com 数据显示，全球加密货币资产总市值约为1730亿美元，其中，用于 Staking 的资金约为56亿美元，占比约3.2%。而其记录的 Staking 公链共有82条，其中柚子以25亿美元位列第一，Dash 以5.5亿排名第二，XTZ 以5.3亿排名第三，Cosmos、NEM、Tron 等紧随其后。
柚子目前市值排名第六，总市值约50亿美元，也就是说其 Staking 的代币数量约占其市值的50%。不过柚子的收益率相对较低，只有1.7%。但根据数链评级统计，Staking收益率区间在0.02%到156.23%，平均收益率为13.34%，中位数7.15%。

▲数据来源：数链评级
此前，巴比特曾报道，过去两年，接近80%新推出公链项目开始采用PoS或DPoS共识，2019年更是此类公链集中上线的爆发年。某种程度上，PoS或DPoS共识对于开发者而言在早期更容易实现对项目的把控，推进项目发展。而PoW不仅需要考虑算力，同时也要考虑51%攻击，挑战更大。
PoS类项目增多、代币市值占比较低、平均收益率可观，这三个因素能不能催生一个庞大的Staking Economy（权益经济学）？这还有待市场给出答案。
但是，如同PoS 共识机制本身被揶揄中心化一样，节点运营也具有明显的中心化烙印。另外，加密资产由于存在安全及高波动率等不确定因素，Staking虽然是蓝海，也同样颇具风险。
当前，对于持有此类加密资产的持币人而言，需要弄清楚的是Staking收益来自于项目的SNT增发，高收益也意味着较高的贬值风险。另外，李宗乘提醒，持币人在物色运营节点时一方面要考虑项目本身的价值，同时也需要考虑运营节点的安全机制，另外，哪怕是持有人自己也需要有正确的加密资产保管经验。

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Staking资金超56亿美元，年收益最高150%，你的币“生币”了吗？

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