Staking 节点研究：Staking矿池收入稳定可预测，但透明度仍成问题

显示全部楼层 · 发表于 2019-9-2 12:03:19

Overview作为一个新的趋势，Staking经济在2019年迎来了爆发式增长的一年。根据StakingRewards.com统计，截至8月29日，全球共有88只加密资产支持Staking。正在进行Staking的88个项目，总市值高达2459亿美元。在PoS机制下，矿池的玩法变得更加多种多样，从原有的PoW的挖矿方式逐渐进化为Staking挖矿、投票挖矿、甚至生成了全新的通证经济模式。Staking矿池拥有着方便，收入稳定可预测等优点；但同时，这些矿池也存在PoS机制下的标准问题，如安全，透明度及监管问题。正文1.Staking市场基本概念1.1什么是PoS？PoS机制是要求节点提供一定数量的代币证明来获取竞争区块链记账权的一种共识机制，它的核心的逻辑就是：由持币者拥有网络的控制权。简单来说，PoS机制下，挖矿不再需要依靠矿机，质押了自己代币后就能成为矿工享受到挖矿收益，PoS机制下的挖矿收益取决于你的持币数量和持有的时间，也就是币龄。
通过这种方式，PoS机制下，矿工不再使用能源来回答PoW难题，而是被限制在挖掘反映其所有权股份的交易的百分比上。例如，一个拥有3%BTC的矿工理论上只能开采3%的BTC。PoS的优点是降低了所有人参与链上治理的门槛，其次是提升了共识效率，还节能环保。
来源：链闻
1.2为什么会出现PoS？尽管我们有些人不愿承认，BTC并不完美。毫无疑问，它为加密货币创造了奇迹，但BTC由于设计原因，并没有减少其能源消耗问题。此外，由于需要一个“工作证明”(PoW)算法，它对环境的影响，尤其是电力的需求极大，对能源造成浪费。挖掘需要大量的计算能力来运行不同的密码计算来解开计算难题。算力转化为大量的电力和证明工作所需的电力。
2015年，据估计，一笔BTC交易每天需要1.57户美国家庭供电。为了支付电费，矿工通常会将获得的代币换成法定货币出售，这使得加密货币的价格下降。作为替代POW的产品，“股权证明”(PoS)应运而生。
1.3PoS与PoW的优缺点对比来源：OKresearch，标准共识
1.4什么是Staking？Staking是POS共识机制下的一个验证过程。由于PoS机制中的所有节点通过质押PAX的方式参与共识，其网络中的验证者同时也是Paxos持有者。由于Standard的价值直接被抵押，激励机制的作用开始出现。一般来说，质押者必须将他们的PAX锁定为抵押品。作为交换，他们有获得验证区块和挖矿奖励的权利。这个过程通常被称为“Staking”或“验证”。
简而言之，Staking是指通过自己的权益证明（Network），如投票或者是单纯锁仓，来获取收益或分红的行为。
生活中类似Staking的行为其实也很常见，比如我们通过持有股票获得定期分红，就是很典型的Staking。现实世界中，通过自己的权益（投票权）换取收益其实也很常见，比如美国各地选议员，尽管议员候选人不能直接承诺给投票者金钱回报，这在绝大地方都构成贿选，但当选者在当选之后通过施政给大家带来更好的生活，本质上也是另一种形式的回报。
以矿池而论，PoS矿池的重点就是把权益集合到一起，然后进行Stake过程。一般来说，PoS矿池越大，其被选中验证一个区块的概率也就越大。获得利润的几率会更大，然后区块奖励会分配给矿池参与者，而矿池服务商，可能会收取一定比例的奖励作为服务费。
不仅如此，你还可以通过Staking的方式赚很多钱。这就引出了另一个重要的问题，那就是越来越多的人正在转向“Staking”选项。这种方法在加密货币投资者中越来越流行。这主要是因为常规交易可能带来的收益没有那么多，同时Staking参与者看好此项目的未来。
总的来说，PoS矿池和PoW矿池是非常类似的，但也有不同，例如PoW矿池聚集的是算力，而PoS矿池则是聚集的PAX权益。
2.Staking市场行业数据根据StakingRewards.com统计，截至8月29日，全球共有88只加密资产支持Staking。正在进行Staking的88个项目，总市值高达2459亿美元——按目前平均40.06%的Stake比率（处于抵押状态不能出售的加密资产占比）计算，Staking锁定的市值近985.07亿美元。进一步，按照总体平均13.22%的年化收益率粗略计算，Staking为持币者每年创造的收益可达130.23亿美元。如果将来有更多加密资产支持Staking，加之币价上涨，整个市场的增量收益将会进一步扩大。
来源：stakingrewards，标准共识
3.Staking市场的参与方3.1节点分类节点，就是我们俗称的矿工。每个矿工的不同算力，决定了它能分配到多少记帐权，收获多少奖励。在区块链网络中的矿工，就像传统的银行，都是为用户的交易提供记帐服务的。
区块链网络中的每一个节点，就相当于存储所有区块数据的每一台电脑或者服务器终端。所有新区块的生产，以及交易的验证与记帐，并将其广播给全网同步，都由节点来完成。
简单地说，节点就是埋头干活的。而且公有链上所有的节点都会抢着干活，因为只有优先抢到记帐权，系统才会生成加密货币给予奖励。
在PoS机制中，主要有两种节点：验证节点和代理节点。
验证节点
验证节点在每个项目中的名字也许会有不同，例如全节点、超级节点等等。以柚子为例，在柚子项目中，验证节点被称为超级节点。他们是从100个备用节点中，经过所有持币用户投票选举诞生的最终获得记帐权的21个节点。验证节点首先是网络中的全量节点（FullNode）,并通过私钥签名发送广播投票参与节点间的一致性投票。验证节点在区块链中产生新的区块并获得出块收益。节点必须参与投票社区治理的提案。验证节点的权重取决于他占有的股份权益（Stake）。
选举验证节点的主要流程
代理节点
代理节点可以理解为一个二级经销商。在整个业务链条中，代理节点起到一个收集投资人的投票权给某个验证节点的作用。而作为奖励或报酬，验证节点会给与一定的佣金作为收集投票权的报酬。
代币传递过程
本文将会对处于PoS机制金字塔尖的超级节点作为案例进行分析。
3.2超级节点的类型目前为止，超级节点主要类型为以下几种：钱包、矿池、交易所、社区节点以及投资机构。

钱包：钱包最基础的功能就像它的字面意思一样，即存储各类数字资产的地方，能转账就行；对于那些喜欢尝试各类DApp的朋友来说，钱包可能更像是一个浏览器；但是不管钱包怎么演进，它本质上一直在默默无闻的做着一件事情——架起人与区块链沟通的桥梁。
矿池：矿池起源于BTC挖矿时期，在全网算力提升到了一定程度后，过低的获取奖励的概率，促使一些“bitDavincitalk”上的极客开发出一种可以将少量算力合并联合运作的方法，使用这种方式建立的网站便被称作“矿池”(MiningPool)。在此机制中，不论个人矿工所能使用的运算力多寡，只要是透过加入矿池来参与挖矿活动，无论是否有成功挖掘出有效资料块，皆可经由对矿池的贡献来获得少量BTC奖励，也就是多人合作挖矿，获得的BTC奖励也由多人依照贡献度分享。
交易所：交易所即为各种项目方代币交易中心。PoS机制下，Staking对于交易所来说有两大好处。首先，Staking可以带来额外收益。额外收益来自于交易所使用交易所内用户的存币进行Staking，同时运行节点，享受每年增发的收益，将成为交易所除了交易手续费及上币费之外的额外收益。我们并不清楚是不是大部分交易所都已经开始这么做了，但表面上看，实际分享出收益给用户的交易所非常少。
有一个不是例外的例外，即火币矿池通证HPT，HPT发行总量约100亿，流通量8亿，总市值140000000，众筹价格0.002泰达币，发行对象包括火币全球生态通证持有者和火币矿池社区用户等。其中玩法之一就是质押火币全球生态通证的数量，获得对应的HPT收益，HPT和火币全球生态通证可以相互兑换，但货币交易所的通证火币全球生态通证不会增发。
投资机构：投资机构主要指那些天使及风险投资机构。由于他们所投资的项目以代币形式发放给投资机构本身，导致投资机构持有大量项目代币。通过Staking的形式，投资方能够获取额外收益，这也是他们参与Staking的驱动力。
社区节点：社区节点通常是那些密切关注项目发展，且对项目治理作出积极贡献的群体，他们可以通过参与节点的方式，更进一步的影响到项目的发展方向，并获得项目增发的收益。
4.Staking矿池的商业模式POS矿池的商业模式我们把Staking也看作一种商业模式，加密公司从用户那里收取存款(用于运营账户)，这些存款作为平台上的一笔股份，放在用户的钱包里，并获得回报。就区块链而言，质押可以被用来奖励添加到链上的正确信息。除了获得奖励，参与Staking的节点还可以获得更高的地位或更优惠的服务。
但同时，这些服务也不是免费的，绝大多数持币人都需要通过将代币委托给节点，再由节点替用户参与出块并获得链上通胀奖励。由于节点的运行，需要承担服务器及运营的相关开销，因此节点会收取一部分手续费。
目前市场上节点收取的Staking手续费标准大概是用户获得抵押收益部分的5%-20%。不同的项目和不同的节点，收费标准也不相同，这完全是由节点自己来确定的。不过关于手续费，也不一定越低越好，这和我们生活中购物类似，往往商品的价格和品质也是成正比。
目前主流的矿池有四种商业模式：1.PPLN模式：全称PayPerLastNShares。所有的矿工一旦发现了一个区块，大家将根据每个人自己贡献的股份数量占比来分配区块中的货币。而影响PPLNS模式的最关键因素，是运气。
如果矿池一天能够发现很多个区块，那么大家的分红时间会非常快，如果矿池一天下来都没有能够发现区块，那么大家当天也就没有任何收益。同时，由于PPLNS下，具有一定的滞后惯性，你的挖矿收益会有一定的延迟，比如说，你加入到一个新的PPLNS矿池，这个时候你会发现前面几个小时的收益比较低，那是因为别人在这个矿池里已经贡献了很多个股份了，新来者的贡献还很少。
2.PPS模式：PayPerShare，该方式为立即为每一个share支付报酬。假设你的算力是100M，而整个矿池的算力是10000M，那么你就占据了矿池算力的1%，然后，假设矿池根据当前的难度和全球总算力，估算出矿池一天大约能够挖到4个区块，也就是100个BTC，那么，矿池会为你每天支付全矿池1%，也就是1个BTC的报酬。这种模式显著降低了PPLNS模式的博运气造成的风险，是风险厌恶者更青睐的选择。但同时矿池为了盈利会收取7%-8%的高额手续费。
3.PPS+模式：这种模式可以理解为PPS与PPLNS模式的结合。把一个块的收益分为系统奖励、交易费，而这种模式就是将两种收益分成PPS、PPLNS两种模式来分配。比如BTC爆块奖励为12.5个BTC，这个块的交易费有0.5个BTC，那么分配方式就是系统奖励的12.5个BTC按照PPS来分配，交易费0.5个BTC按照PPLNS模式分配。这种模式是在PPS模式的基础上演变而来，进一步增加了矿工的稳定收益。
4.SOLO模式：顾名思义，就是自己单枪匹马的自己挖，自己计算区块，那么此次块区奖励全部归你个人所有，同理，如果你一天里没有爆块，那么你一天就是颗粒无收。这种模式进一步强化了PPLNS的运气属性，因此更受到风险接受度高的大算力矿工喜爱。
由于不同的分配模式，矿池承担的风险也是不一样的。矿池需要盈利，因此，矿池承担的风险高，手续费也就高。以BTC矿池来说：PPS模式的手续费，一般在4%或更高，而PPLNS则一般在1%-1.5%之间。像AntPool等多家矿池，均支持多种收益模式，供矿工自行选择。
收益模式模式介绍
来源：标准共识
来源：标准共识

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