作者：DDex Bowen
来源：橙皮书
对于很多人来说，谁在持续的使用DeFi产品，以及用这些产品在做什么一直是个问号。今天推荐的这篇文章，可能会解决一些人心中的疑问。
DDex Bowen针对MKR DAO CDP top 10用户链上行为进行了追逐调查，通过这些信息你大概能描绘出一个ETH大户的画像：
比如他的ETH从哪里来？
有多少ETH锁在合约上？
参加过哪些ICO？
甚至包括他们质押借贷的清算价？
。。。
以下为正文，enjoy：
MKRDao 和 Maximinebase Earn 合作教会了 10万美国用户如何使用智能合约借贷。
最近DragonFly Capital 通过中国的一系列路演， 也让这个最早的以太坊 去中心化组织项目更为中国市场所熟知。
MKRDAO创始人Rune在王峰十问，也公布了2018年MKRDAO 基金会的成绩单
“MKRDAO目前的早期单一抵押阶段的DAI的发行量，已经超越很多本地银行的储蓄量，并且每年收入超过1200万USD，每年的开支不到20万USD，自治协议的表现令人印象深刻。”
那这1200万美元的收入是从哪儿来的？
我们调查了使用CDP的top10大户。
先从基本知识开始：
什么是MKRDAO？
MKRDAO 是建立在ETH上最早的去中心化自治组织之一和智能合约系统，提供第一个去中心化基础稳定货币 Dai (以太美元) 和衍生金融体系。Dai 由数字资产足额抵押担保发行，和美元保持1:1锚定，1 Dai = 1 美元。
目前 Dai 是规模最大的去中心化稳定币。个体用户、企业、金融机构都可以通过MKR 开发的智能合约，无中心化风险地获得 Dai 作为流动性和对冲资产。MKR 平台在抵押贷款、保证金交易、国际转账、供应链金融和公开记账方面都有关键的应用。
什么是CDP?
用户在链上将数字资产 以太坊 进行（超额）抵押，生成稳定币。通过平仓和利率等政策保证稳定币的稳定， 生成 Dai。
通过抵押150美金的以太坊, 还出100美金的稳定币DAI。
MKRDAO CDP top10 用户分析
要点：
Top 10 CDP 用户占 DAI总量 40.6%
Top 100 CDP 用户占 DAI 总量 78.6%
大户来自于早期以太坊 ICO 项目方(Request)， 以太坊 ICO 参与者 (3个母账号为Genesis Block 参与者)
CDP 前十用户， 有5位来自于2015年以太坊 社区。
大户1:代号 CDP 3088
Mr. 3088, 低风险长期低杠杆用户，以太坊 ICO 参与用户，2015年7月30日， Genesis Block ，投资 100比特币 ， 相当于投资2万8千美金, 拿到20万 以太坊（以太坊 ICO比例, 前两周1 比特币 = 2,000 以太坊 ）
2016年5月14日， 参与 The DAO ICO, 投资全部以太坊 ICO 得到的20万 以太坊， 可以说是全部身家都投资在了一个项目上。
在2016年6月12号， The DAO 代码风险被曝光，黑客可以移动地址里所有的以太坊。到6月18号， 超过360万以太坊被盗走。6月17号， Vitalik 宣布分叉的提案。ETH社区第一次经历硬分叉的抉择， 大家摇摆不定， 以太坊 价格从20美金， 跌至 13 美金。
对于 Mr.3088 来说可以说是人生最痛苦的30天， 投资的全部身家竹篮打水一场空， 同时拿到手里的 The DAO 代币没有流动性和交易场所。
2016年7月30日，在以太坊硬分叉之后， Mr.3088 迅速把以太坊 全部提出，2个月虚惊一场。同时通过ReplaySafeSplit-contract， 拿到2700 以太经典， 奇怪的是， 为什么Mr.3038 没有把剩下的19万以太经典提出？
2017年一整年都很少链上交易或转账。
2018年后主要在 以太坊2DAI 交易，赚取更多以太坊, 尝试过Compound， 但没有放很多资产在Compound上。曾经2017年6月拿到15,000 嫩模币 免费空投， 最高峰值为37万美金， 都没有出售。可谓是一朝被蛇咬，十年怕井绳。从The DAO 这个历史上最大的ICO 险些失去全部身家之后， 再也不触碰任何ICO 代币。
从17年12月开始， 用户不断向 Kraken, Bitfinex, GUSD等交易所， 转账平均1000以太坊每单。可以说是2年等待， 终于开花结果， 以平均成本法， 减持以太坊。减持总值超过4万以太坊。经过2年半的等待，以现在以太坊 160美金的低点价格计算， 获利超过640万美金， 同时账号内仍有20万 以太坊 。
在Mr.3088 心里， MKRDAO 一年 72万美金的手续费， 和自己减持以太坊收到的获利相比，九牛一毛。作为长期看好以太坊 价格的投资者，只需要以太坊 涨5美金就能覆盖一年的MKRDAO 手续费支出。
Mr.3088 通过2万8千美金成本， 得到浮赢3200万美金等值20万 以太坊。对于他来说， 所谓的超额抵押其实是将2015年通过2万8千美金的筹码， 在2019年抵押出820万美金的稳定币。这像极了在北二环内免费继承一套四合院， 在2019年， 通过质押产权房借出2000万人民币贷款。
对于Mr.3088来说， MKRDAO 只是一个信用贷款， 一个只需要2万8千美金的的筹码就能拿出273倍杠杆的信用抵押。
贷款质押数据：
质押 178,921 以太坊
贷款 8,280,868 DAI
抵押率：26.53%
开仓市场：11个月
合约交互：71笔
手续费 ：722,986 美金
母账号：0xa1a45e91164cdab8fa596809a9b24f8d4fdbe0f3
大户2:代号CDP 15336
Mr 15336, 低风险套利用户，DSProxy 合约使用者， 具体功能可以是在CDP Keeper 套利，管理CDP 风险 。高阶玩家， 有智能合约使用能力 。占有Maker 1.5% 的总量 。
以太坊 ICO 参与者， 2015年7月30日， Genesis Block ，投资 500比特币 ， 相当于投资14万美金, 拿到100万 以太坊（以太坊 ICO比例, 前两周1 比特币 = 2,000 以太坊 ）
2016年开始， 成为以太坊 矿工， 在NanoPool , digger.ws (欧洲老矿池)和 Dwarfpool 挖矿， 一天平均5以太坊 收入。
非常积极的ICO 参与者，总计投资超过20 个ICO 项目。2016年11月11日开始， GNT ICO 投资 1万5000 以太坊, Gnosis 2000 以太坊 , Digix 8500 以太坊 , 2017年4月30日 购买了1万5000 Maker ， 柚子 ICO 投资了 61万 柚子。最大手笔的投资在The DAO 项目上， 投资20万 以太坊, 同时在2016年6月参加多轮The DAO 投票。最后在2016年7月20日， 从The DAO withdraw 提出了 8万4000 以太坊 。期间可能在交易所卖掉了部分The DAO Paxos。
参与ICO 情况：Melonport, Iconomi, MKRDAO, GNT, Augur, Gnosis, 柚子, Firstblood, RLC, Pluton, SingularDTV, Propy, x协议, Request, Grid + , Qtum, Bancor, Aragon, Storj, Tron, Aeternity, AION, RDN, REN 。
2016年3月份开始， 在 Poloniex 交易， 随后几乎使用了所有的交易所， 包括Liqui, Bittrex, OKENPXS, Bitfinex, Binance, Huobi 和被美国政府关停的比特币-E 。这个用户的地址也被Etherscan 标明为200 Million Trader。在2017年7月， 有Bloomberg报道， 此地址获得2亿美金盈利 ，但政府却无法向此人征税， 因为并不知道此人是谁。
Mr.15336 可谓是见证了整个以太坊 社区的发展， 从以太坊 ICO参与者， 到矿工， DAO 投票， dAPP 用户， 可谓是最忠实的ETH世界电脑愿景的支持者。
Fun Fact: Mr 15336 爱好慈善：给Mycrypto 捐了 3 以太坊
https://www.zerohedge.com/news/2017-07-10/one-trader-made-200m-trading-ethereumand-nobody-knows-who-tax
质押数据：
质押:141,405.38 以太坊
贷款 :7,332,000 DAI
抵押率: 29.72%
参与时间: 8个月
合约交互：260笔
手续费 ：$256632.33
母账号：0x1C11BA15939E1C16eC7ca1678dF6160Ea2063Bc5
0x1937c5c515057553ccbd46d5866455ce66290284
0x60e16961ad6138d2fb3e556fc284d9c2fff41486
Mining address:
0x7aa534c9b18d6f4117301971962986467e74eed1
大户3:代号CDP 12826
Ms 12826 低风险长期低杠杆用户，DSProxy 合约使用者， 具体功能可以是在CDP Keeper 套利，管理CDP 风险 。高阶玩家， 有智能合约使用能力 。
以太坊 早期投资者，最早的 以太坊 来源是， 2015年8月14号，Kraken 准入地址5万1千以太坊 ，大概率是美国交易用户 , 参与过 The DAO ICO, 投资2.5万 以太坊 。子账号有多个合约， 合约开发者, 懂得如何生成编写合约。持有25万美金的Maker 代币， MKRDAO 忠实粉丝。
Ms 12826, 链上操作相对较少，没有更多能分析的数据。
质押数据：
质押: 48,017.579 以太坊
贷款 : 3,599,610.27
抵押率：42.97%
参与时间: 9个月
合约交互：36笔
手续费 ：$241596.38
母账号：0xE4e48ee538c088c0430c840BaF55eAeternityd6a256227
0x6e533c7fB353BD5d3c7f9f9Cc219C9666EdC1ce1
0x2227E7ACda025ebA3b07312D60654965c37F518f
0x653a92D29Da111e0912b4C01eD453c2e2De73170
0xe97B9678412991119350f4E4CD63bd42E2068Ba7
大户4:代号CDP 111790
Mr. 111790 低风险低杠杆用户，地址是合约 ,合约开发者。
Compound重度用户， 存5万8千以太坊, 借贷445万 USDCoin H和 13万DAI, Compound 利息手续费：$ 229,924.93
2016年9月11日开始启用地址， 怀疑是在The DAO Hack 之后， 通过Poloniex 洗币， 使用的新地址。Eth2dai 频繁交易用户， 超过4000条交易。中心化交易所：Poloniex, Bittrex, GUSD 用户，大概率是美国用户。ReplaySafeSplit 合约用户， 经历过以太坊 和 以太经典 分叉 。没有用过其他dAPP， 纯金融用途交易者。
ICO 投资列表: RDN , BLZ, FUN, FOAM
质押贷款数据：
质押:49,855.293 以太坊
贷款 : 3,420,427
抵押率：39.33%
清算价格：$102.91
参与时间: 1个月
合约交互：164
手续费 ：$36661.76
母账号：
0x5d76A92b7cB9E1A81B8eb8c16468F1155B2f64f4
0x794DEc90a3B9e399aAd7839Fa39c17A521977cdf
大户5:代号CDP 14290
Ms 14290 低风险低杠杆用户，DSProxy 合约使用者，具体功能可以是在CDP Keeper 套利，管理CDP 风险 。
2016年11月开始启用地址。中心化交易所：Hitbtc, Bittrex用户。无法找到之前交易记录。
质押贷款数据：
质押:40,674.494 以太坊
贷款 :3,420,427 DAI
抵押率：38.05%
清算价格：$99.57
参与时间: 6 个月
合约交互：43
手续费 ：$165555.87
母账号：
0x55d3412c741Bd6A3871c48a2f1987BBB5c4807D4
0x30baAfc99d8AC1E19c39101bfFc8c0E6272fc3
大户6:代号CDP 4242
Mr 4242 , 低风险低杠杆用户，DSProxy 合约使用者 。2015年开始接触以太坊, 中心化交易所：Bitfinex, Shapeshift, Poloniex, Kraken 用户, 大概率是美国用户。参与很多ICO ， x协议, Asset, Powerledger等 。使用过 MXM Mixer 很难追踪之前的交易记录。
Mr 4242 是一个十分低调注重隐私的用户 ，不想让其他人通过链上数据跟踪， 低调的币圈大佬。
质押贷款数据：
质押: 37,654.456 以太坊
贷款 : 2,510,508.72 DAI
抵押率：38.22
清算价格：$100
参与时间:2周
合约交互：201
手续费 ：$75340.87
母账号：0xff2990c7D9F69deDa0392b1c76B9b631dbf295Ab
0xa89886ea1bcd97c4d0108981ae2cf78c2bca76fd
0xb96fbc8c9a25a62718a16f1cd323ab20c502fde4
大户7:代号CDP 13917
Ms 13917 , Request Network 项目方，低风险长期低杠杆用户， DSProxy 合约使用者。
Request SNT，德国项目方， 在2017年10月13日， 融资10万枚以太坊。融资的目的是为了让大家更容易收款，付款， 转账。当时觉得去中心支付的点子很高大上， 但回头一想， 其实不就是扫QR 码转钱吗？时隔2年，项目方也就做出了几个收款和收据的功能， 最好的产品还是ICO早期的项目介绍视频。
通过Multisig 多签名钱包， 质押以太坊, 借DAI 运营。是TOP 10 CDP 唯一标明是项目方融资以太坊 用来质押, 生成DAI, 用于公司运营需要的使用案例。
质押贷款数据：
质押: 25,113.59 以太坊
贷款 : 1,870,030 DAI
抵押率：44.91
清算价格：$111.69
参与时间: 9个月
合约交互：18
手续费 ：$105260.09
母账号：0x4919F5DA960Edaf34b36473c05a543d4C18Bfc15
大户8:代号CDP 2406
Mr 2406, 低风险长期低杠杆用户,DSProxy 合约使用者。
以太坊 ICO 参与者， 2015年7月30日， Genesis Block ，拿到6万6800个 以太坊。但是拿到以太坊 代币之后， 2年就再也没有动过账号。
曾经花费2万6000 以太坊 注册 ENS , 非常高频的ENS 注册用户， 是当初第一批炒ENS 域名的玩家。如果ENS 真的和域名市场一样， 可能Mr 2406 就是ETH世界的蔡文胜。
质押贷款数据：
质押: 46,668.089 以太坊
贷款 : 1,700,000 DAI
抵押率：20.88%
清算价格：$54.64
参与时间: 12个月
合约交互：8笔
手续费 ：$170972.5
母账号：0x32B2D4ec46D76Fc6dAbfe958fb0e0BD8db740C84
0x352f25babf4a690673e35195efa8f79d05848aad
大户9:代号CDP 19514
Ms 19514 , 低风险低杠杆用户， 地址是DSProxy合约。5万美金 Maker 持仓 ， Binance 用户， 12个月前新启用地址， 无法找到之前交易记录。
质押贷款数据：
质押: 21,672.625 以太坊
贷款 :1,500,000
抵押率：39.67%
清算价格：$103.81
参与时间: 3个月
合约交互：9笔
手续费 ：$44427.5
母账号：0x368f6eCc0F2F201d73e98c99E558AABb349Ff29E
0x33B71FaCc11E85d49FA206a21cA78bd5Cf2D5733
大户10:CDP 16843
Mr 16843 , 高风险高杠杆用户， 地址是DSProxy合约。以太坊2DAI 用户， 同时管理多个CDP, 16707,16619。中心化交易所：Poloniex , Kraken, Bitfinex, Binance 用户， 大概率是美国用户。2017年3月地址开始启用， 无法找到之前交易记录。
质押贷款数据：
质押: 14,874.023 以太坊
贷款 :1,445,000 DAI
抵押率：55.69%
清算价格：$145.72
参与时间: 6个月
合约交互：29笔
手续费 ：$42819.68
母账号：0xbCc694EEDA03E2F1dB9F44151Dfa9Eca31FA6f08
0xdE40FA9D65C4BD9b2e9a335595b0B734378bD400
0x43f30328E6e27Df0311ca852c84612b9B634C4Ca
最后，看到大户的清算价后，你敢梭哈了么？
（完）
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