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随着Defi(Decentralized Finance)项目的遍地开花,以太坊2.0的开发进度,ETH(以太坊)最近又受到越来越多的关注,而随着币价的逐渐走高,GPU挖矿也变得越来越火热。

综合分析,我们认为现在是布局GPU挖矿的比较好的时间窗口,因此向大家完整介绍一下显卡(GPU)矿机挖以太坊的一些情况。

ETH简介

ETH(Ethereum)是一个开源的有智能合约功能的公共区块链平台。通过其专用加密货币以太币(Ether,又称“以太币”)提供去中心化的虚拟机(称为“以太虚拟机”Ethereum Virtual Machine)来处理点对点合约。

ETH的概念首次在2013至2014年间由程序员Vitalik Buterin受BTC启发后提出,大意为“下一代加密货币与去中心化应用平台”,在2014年透过ICO众筹得以开始发展。

截至2018年6月,以太币是市值第二高的加密货币,ETH亦被称为“第二代的区块链平台”,仅次于BTC。

以上是Wiki百科对于ETH的定义,ETH的代币就是以太坊。不同于比特币希望成为去中心化的金融体系的愿景,ETH的愿景是成为智能合约的区块链平台。

所谓智能合约,就是一段可以按照事先设定好的规则自动运行的程序。这种程序可以用来实现各种功能,例如运行游戏,发行其他代币,在线保险,彩票等等。而运行这些智能合约,需要消耗以太坊,这就是ETH系统和以太坊的关系。相比较于传统的中心化的程序运行方式,ETH智能合约拥有开源,自动化,公平公正等优势,也正是有了智能合约的存在,才给了ETH无限的可能性。

以太坊挖矿简介

目前以太坊的挖矿主要是通过显卡(GPU)矿机,所谓显卡(GPU)矿机,其实就是类似家用台式机,只不过每台机器里面有6-10张GPU,并且没有显示器(如图)。

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图:显卡(GPU)矿机

之所以ETH没有发展出类似于比特币一样的ASIC矿机,主要是由于以太坊的特殊挖矿机制决定的。

在以太坊挖矿过程中,会产生一个DAG文件,该文件需要一直被调用,因此必须有专门的存储空间放置。这个对于存储空间的硬性需求会导致即使生产出来了ASIC芯片,也并不能大幅度降低单位算力的成本。简单来说,就是性价比很差。

ETH的DAG大小自2016年6月份引入Dagger-Hashimoto 算法时的1GB开始,以每年约520MB的速度增大到了现在的 3.7G,预计2020年底ETH的DAG大小将增加至4G。届时,显存小于4G的显卡(GPU)都将被陆续淘汰。

还需要介绍一点的是,由于显卡(GPU)矿机的体积通常是BTC矿机的2-4倍,而消耗的电力却只有BTC矿机的1/2甚至更低,这就导致一般人不愿意修建专门的GPU矿机矿场(因为矿场主要赚取的是电费差价,同样面积的场地,可以放置的GPU数量少,消耗的电量更少)。即使有少量的显卡(GPU)矿场,收取的电费成本通常也比BTC矿机矿场的高。

此外,GPU矿机的组装,调试,运维都比BTC矿机要复杂,对于运维人员要求比较高。

当前投资显卡(GPU)挖矿的逻辑

1).DeFi的迅速发展

下图是过去一年DeFi项目锁定的代币价值的变化趋势,可以看出,今年6月份开始,DeFi项目锁定的资金量越来越大。

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数据来源:defipulse.com

DeFi项目的繁荣带来了两个结果。

首先,ETH本身的价值再次得到大家的认可,去中心化的金融让大家看到了和传统金融不一样的解决方案,而作为ETH代币的以太坊的价值自然也会水涨船高,币价上行的可能性大增。

其次,因为DeFi的繁荣,频繁的链上操作导致需要消耗的以太坊越来越多,而消耗掉的这部分以太坊将作为矿工费支付给矿工,矿工的收益也在持续增加。正常情况下,矿工挖到每个区块可以获得2个以太坊的奖励,算上矿工费,大约是在2.2个以太坊左右,而现在这个奖励增加到了3个以上,也就是说DeFi的繁荣给矿工带来了额外的50%的收益。

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数据来源:etherscan.io

(2).显卡(GPU)的高残值

由于显卡(GPU)矿机的本质和普通家用电脑是一样的,所以当项目结束,处理显卡(GPU)矿机的时候,可以将大部分配件在二手电脑市场上出售,矿工可以获得

比较高的矿机残余价值。

以AMD580 8G显存的GPU为例,全新卡的市场价值大约是1300元左右,当前闲鱼上二手显卡(GPU)的价值大约是400-700元。因此可以预测,1-2年之后GPU的残值大约还有30%左右(不同卡的残值不太一样,Nvidia显卡(GPU)的残值比例通常会比AMDGPU的残值比例高)。因此对于矿工来说,大约只需要回本70%左右,这笔投资就会变得风险很低。

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图源:闲鱼

(3).合适的静态回本周期

静态回本周期是指按照当前的收益水平,假定一切条件不变的情况下,矿机的回本周期。以AMD 580 8GGPU为例,按照网站上的售价,每台成本是13500元,按照当前的币价难度和电费,每天每台的收益大约是41.5元,因此静态回本周期是13500/41.5=325天。这个是认为残值为0的情况,如果按照20%的残值考虑,静态回本周期将变为260天。这个即使在以高收益著称的币圈来看,也是非常不错的收益项目。

作为对比,比特矿机几乎是最先进的S19Pro的回本情况。在假设难度完全不变的情况下,静态回本周期在788天。

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数据来源www.f2pool.com(9月9日)

(4).4G显存GPU的退出

上文有介绍到,预计到2020年底,4G显存的GPU矿机将会因为DAG文件的大小而不得不退出挖矿市场。

据估算,4G显存矿机大约占当前显卡(GPU)总算力的40%左右。这些矿机有两个选择,一个是直接停机清算,变卖矿机之后获得残值。另一个就是进行升级,将4G显存升级为8G显存。这个技术目前已经比较成熟,成本大约在每张卡350元人民币左右。

但是由于这些GPU矿机本身已经运行了很长的时间,质量参差不齐,再加上上下架和运输途中的颠簸,所以最终肯定无法做到所有都能够完好无损完成升级,预估这大约会造成10-20%左右的算力损耗,而对于直接投资6G显存或者8G显存的矿工来说,其他矿机的停机就意味着我们手中矿机收益的增加。

(5).ETH2.0的预期

ETH2.0是一个比较大的话题,在此不再展开叙述,本文简单做一下介绍并提供一个结论。

ETH2.0是在很早之前就提出来的项目,目的是让ETH拥有更加强大的性能,支撑整个系统更加高效,快捷,低成本地运行,特别是在最近Defi造成的区块拥堵和高手续费的背景下,越来越多的人期盼ETH2.0的到来,而开发组也在紧锣密鼓地进行开发

整个ETH2.0将分7个阶段实施(Phase0-Phase6,见下图),目前的进度是Phase0还在开发中,预计2020年底可以完成,而最新消息是开发组已经发声明推迟到了2021年。

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ETH2.0某个阶段实施之后(当前普遍预估是在第三或者第四阶段之后),目前矿机挖矿获取以太坊的形式将逐渐被淘汰,取而代之的是POS的方式获取以太坊。预估这个周期是在2-5年之后。换言之,显卡(GPU)挖以太坊的产业的生命周期大约还有2-5年,这个将视开发组的进度而定。在这个预估的前提下,当前进行GPU挖矿投资是非常合适的时机。

除了开发进度的预期带给我们的确定性消息之外,ETH2.0还会带来一个额外的好处,在2.0第一阶段上线之后,将会开放验证节点,普通用户质押32个以太坊就可以成为一个验证节点,由此获取Staking的收益,而这个质押在2.0的第一阶段是单向的,只要质押进去之后,就只能等待后面某个阶段完成之后才能取回,第一阶段是无法取回的。这个规则将会锁仓大量的以太坊,导致流动性紧缺,因此也会对币价上涨带来一定的预期。

投资GPU挖矿的风险

任何投资都存在风险,经过分析,GPU挖矿可能存在以下几点风险:

(1).ETH2.0的进展较快

大家普遍对于2.0进度的预期在上面已经介绍过了,如果进度远超大家预期,可能留给GPU挖矿的时间就没有那么多了。但是,即便按照最乐观的预测,至少也还需要一年的时间。而按照上面对于回本周期的预测,一年之内,矿机投资基本上已经回本,因此这个风险并不需要太过担心。

另外,还有一个和ETH2.0相关的话题叫做“难度炸弹”。归根结底,这个还是和ETH2.0的进度息息相关,在2.0的开发未到达预期的情况下,贸然引爆难度炸弹,会给ETH带来很大的打击,因此难度炸弹被再次推迟的可能性很大。

同样的道理,即使不推迟依然还有一年的时间可以从容挖矿。

(2).EIP1559

EIP是 Ethereum Improvement Proposal的缩写,也就是ETH改进提案。EIP通常都是由社区提出,经过充分讨论之后,开发组确认接受并将此提案内容更新到代码中,再推送给所有人进行升级。

这个提案描述起来比较复杂,大家有兴趣的可以去搜来看看,简要来说,就是如果这个提案得到通过,目前挖矿收益中的矿工费的部分将会大大减少到几乎为0,只剩下区块奖励本身。这个将会对矿工带来比较大的损失,在Defi火爆之前,这个损失大约是10%-15%,而按照现在如此高的矿工费,这个损失将会是40%。

我们不去评价这个提案如何,只关心对于矿工的影响。不可否认,一旦这个提案通过,对于矿工来说是比较大的利空。但是首先,这个提案本身还在讨论之中,并没有最终结论。而且按照惯例,一般情况下ETH每年只会有一次,最多两次大的升级,在年初和年中。也就是说,即使这个提案现在立刻得到通过,最快的实施时间也是2021年1月份,留给矿工至少还有4个月的时间。而开发组目前主要的精力都在2.0上面,我们判断提案今年通过并且在明年年初实施的概率并不大。

(3).币价大跌

这个是很多人最担心的事情,特别是曾经高位进场挖矿的朋友,因此我们通常建议大家如果考虑开始GPU挖矿的时候,就要进行套期保值操作,将收益锁定,同时也避免风险。

套期保值,简称套保,就是当你购买矿机的时候,预测购买的矿机在未来一段时间(3-6个月)大约可以产出多少以太坊,然后借入等量的以太坊,按照现在市场的价格直接卖出,锁定收益。再用矿机上线之后挖得的以太坊逐渐归还借币。

这个可以最大程度避免币价大跌的风险,当然如果币价大涨,你也无法获得大涨那部分的收益了。不过对于挖矿来说,确定的收益才是最重要的。而且即使币价大涨了,也只是损失了套保这几个月的额外收益,套保周期结束之后,你依然可以享受高币价的额外收益,更何况,币价大涨之后,矿机的残值也会水涨船高。

所以币价大涨并不是套保最害怕的事情,套保最害怕的是难度暴涨,导致你预期可以挖到的币实际没有挖到那么多,那么从别处借到的币就无法归还,因此下面我再单独讲一下难度的风险。

(4).难度暴涨

难度暴涨之后,不单单进行了套保的矿工会非常痛苦,未套保的矿工也会面临收益下降的局面,那未来一年之内难度暴涨的可能性存在吗?从几个方面来分析:

a) 先来看下历史数据,下图是ETH全网算力的历史走势,可以看到,除了17年那波疯狂的牛市之外,GPU的全网算力保持在一个相对平稳的水平。即使是2019年6月份以太坊的价格涨到了当年的最高点360美元左右,全网算力也只是缓慢增长到了199T,和当前差不多的水平。也就是说即使当前的币价再涨20%-30%,全网算力大概会有10-20%的增长,这个相对来说是比较平缓的。

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数据来源:etherscan.io

b) 显卡(GPU)矿机不同于ASIC矿机,对于ASIC矿机来说,只要有人购买,厂家就可以开足马力生产,可以认为产能无限。

而对于GPU矿机来说,最核心的供应商只有两家:AMD和英伟达,他们的核心业务是针对普通消费者的,并不会因为挖矿的火爆而轻易提高产能(这种事情其实发生过,但是两家厂商都受到一定的冲击,因此现在他们会比较谨慎)。所以矿机的供应并不是无限的,也不会短期内大量涌现。

c) 上文提到的4G显存GPU的退出,对于难度的增长也有一定的抵消作用。

综合上面几点因素,可以得出的结论是ETH挖矿的难度未来几个月可能会缓慢上涨或者波动,但是不太可能发生暴涨。

(5).GPU矿机的风险

显卡(GPU)矿机本身的水也非常深,市面上GPU的品牌有十几家,型号也是五花八门,甚至还有无品牌的所谓白卡,不同厂家的显卡(GPU)品质存在很大差距,包括用料,散热,做工,尺寸等等因素都需要考虑。

普通用户完全没有能力分辨出这里面存在的各种陷阱,而且这个也不是短时间可以讲清楚的。因此,建议普通用户千万不要轻易去找不熟悉的商家购买GPU矿机,尽量通过比较专业的团队来购买产品,有专门的技术人员会对整个采购,组装和运维过程全面把关,帮助客户尽量避免在这方面踩坑。

以太坊挖矿收益预测

根据区块链浏览器提供的数据显示,以太坊网络的算力达到215,010.36 GH/s,网络难度2,733.64 TH。ETH的区块奖励机制主要包括三部分:基础奖励+交易费+打包叔伯块的奖励。其中基础奖励在开始时是5个以太坊,在区块高度4370000拜占庭硬分叉之后降为3个以太坊,目前已经降为2个以太坊;而叔伯块奖励的计算方式为:8-(所在区块高度-目标区块高度)/8*基础奖励。

ETH出块时间大约15秒出一个区块,且ETH无总量即周期减半的限制。

按照当前币价和相对保守的单位算力收益,目前市场上主流GPU的静态回本周期均在300天以内。

今年的GPU挖矿行情下,新卡中适合挖矿的主要是 AMD 的GPU,包括 588、598、5500PundiT、5600PundiT、5700、5700PundiT。

以现在出售的两款GPU挖矿产品为例,对两款产品的挖矿收益做了一个预测,供大家参考。

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(数据统计时间:2020年9月8日)


本文由:wabi 发布于:2020-09-11 17:46:00 0 位用户参与了讨论
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