以太坊2.0质押，如何”低门槛、不锁仓、高收益、保本“参与？

显示全部楼层 · 发表于 2020-11-24 14:30:00

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ETH2.0存款合约上线后，有29万枚左右的以太坊陆续参与到质押，这背后的参与者多是技术团队或者ETH生态的早期参与者，而现在，得益于逐渐出现的第三方市场，以太坊2.0的存款入口正在慢慢对散户开放。

市场上已经出现了越来越多的以太坊2.0质押服务商，比如天然聚集用户和币的交易平台，比如专注于解决资产流动性问题的项目。这些第三方主要解决了两大问题：一是降低了资金门槛，二是解决了以太坊的流动性。

那么在“质押拼单”和“流动性释放”的基础组合之外，以太坊2.0的第三方质押服务还有没有更多的想象空间呢？鲸交所正携手DeFi协议易富IFSWAP，为用户带来以太坊2.0质押方案，用户最低只要投入0.1枚以太坊，就可以享受高达40%的年化收益、100%的流动性，同时无需承担罚没风险。

01，让参与门槛更低，让流动性100%释放
虽说”质押拼单“和”流动性释放“是很多第三方提供的基础方案，但是部分质押方案还是有比较高的资金门槛，流动性也只是做了部分释放。主打非托管型质押的Blox Staking，其最低存币量是32以太坊；已经上线以太坊2.0质押功能的Stkr，其最低存币量是0.5以太坊，以这两个平台为例，质押门槛还是比较高的。

相比之下，鲸交所的最低存币量——0.1以太坊，不仅门槛更低，而且设置更为合理。一方面，用户能有效利用闲散的以太坊进行质押，而不用受到高参与门槛的限制；另一方面，过低的质押门槛对于用户其实没有太大意义，考虑到操作手续费、质押服务费等损耗，参与资金过少反而会导致资金利用率过低。鲸交所0.1枚以太坊的参与门槛低得合理。

在流动性解决方案上，大家比较常提起的可能是LiquidStake。在这个平台上，用户可以把质押的以太坊作为抵押品，借出相应数量的USDCoin，以此来解决流动性问题。不过值得注意的是，LiquidStake释放的流动性不到质押以太坊资金量的50%，流动性其实被打了折扣。

相比之下，用户在鲸交所上参与以太坊2.0质押会收到权益代币i以太坊，i以太坊锚定了以太坊本金和本金对应的利息，i以太坊在市场上交易和流转，其实是流动性得到了100%的释放。此外，用户可以直接在鲸交所上买卖i以太坊，可以随时参与或退出以太坊2.0质押，非常方便。

02，三重收益叠加，年化收益高达40%
用户在挑选第三方质押服务时，最为看重的一个因素是收益率，因此质押服务商之间的竞争，也是各商家在质押收益方案上的PK。鲸交所董事长赵翼在参加哔哔News的一场线上圆桌活动时提到“目前市面上的以太坊2.0质押方案在收益率上都还缺乏想象力！”

据悉，大部分质押服务商提供的收益率只是staking收益，但是鲸交所为用户叠加了三重收益，分别是质押收益、做市收益、流动性挖矿收益，普通的流动性挖矿方案如果有20%的年化收益率，那么在鲸交所上，这个数字能达到40%。

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质押服务商收益率和服务费率对比

首先是质押收益。作为第三方质押服务的“标配”，各平台的质押收益率预计都会接近官方的收益率数据，相互之间的差异不会太大，但是值得关注的是，第三方为用户提供质押服务是要收服务费的，服务费比例各不相同。比如Rocket Pool向用户收取20%的服务费，鲸交所收取10%的服务费，相比之下，在鲸交所上质押以太坊，净质押收益更高。

其次是做市收益。用户将i以太坊/以太坊或者i以太坊/泰达币放入易富IFSWAP的流动性池，可以获得一定比例的手续费奖励，也就是做市奖励。IFSWAP比较独特的一点是，用户在这个平台上做市，可以对交易对的资金比例进行设置，比如可以将i以太坊/以太坊的资金比例设置为80：20，相对于传统做市平台50：50的固定比例，这样做可以提升资金的利用率。

第三是流动性挖矿收益。易富IFSWAP将针对以太坊2.0质押推出流动性挖矿奖励。据悉，这是易富IFSWAP第一次做流动性激励，背后是团队对以太坊2.0的看好和下注。用户向IFSWAP流动性池注入i以太坊/以太坊或者i以太坊/泰达币能获得IFC，IFC是IFSWAP的平台币，IFSWAP首次通过分发IFC的形式为用户提供流动性奖励。

此外，鲸交所对用户收取的以太坊2.0质押服务费在除去运营成本后，会被用于从二级市场回购IFC。这种做法类似于平台币回购，可以减少IFC的流通量，让用户手中的IFC增值，相当于让用户获得了间接收益。

综上所述，鲸交所通过结合IFSWAP易富的流动性做市和挖矿，在质押收益的基础上，叠加了做市收益和流动性挖矿收益，同时通过降低服务费，回购IFC进一步提高了用户参与质押的收益率。收益提升的同时，IFSWAP的流动性也得到了激励，i以太坊的交易深度得到了保障，从交易滑点的角度考虑，用户进入或者退出挖矿时体验变得更好。

03，罚没风险兜底
成为以太坊2.0网络节点有一定的技术门槛，节点被攻击、节点不在线、网络基础设施瘫痪、节点作恶等等都有可能导致奖励被罚没，甚至质押代币被扣除，这是很多用户不愿意参与以太坊2.0质押的原因。

但即使这些用户通过第三方参与以太坊2.0质押，其仍然面临代币被罚没的风险。以Rocket Pool为例，如果某个节点作恶受到惩罚，那么所有参与以太坊质押的用户需要共同承担损失。其实不仅仅是Rocket Pool，市场上大部分质押服务商的规则都是由用户来承担罚没损失。而鲸交所在罚没损失的处理上却与众不同，鲸交所承诺承担所有罚没风险。

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质押服务商罚没规则对比

很多以太坊2.0质押用户的画像是这样的：他们手中有较多的以太坊；他们在以太坊1.0到2.0的过渡阶段对以太坊的币价有上涨预期，打算长期持有以太坊；他们希望通过参与以太坊2.0质押获得利息收益；他们对以太坊的”被动投资“建立在一个大前提之上，那就是”本金安全“。所以，鲸交所在以太坊2.0的质押罚没规则上很好地满足了用户的需求。

正如鲸交所董事长赵翼所言“把复杂留给自己，把简单留给用户”，鲸交所的很多决定和选择其实都是以用户需求为出发点，希望能为用户提供最好的服务。在以太坊2.0质押服务这件事上，鲸交所致力于为用户提供最合适的以太坊2.0质押解决方案：

1）将资金门槛降至0.1以太坊，让散户也能参与进来，让用户能充分利用闲散的以太坊资金；2）将质押的以太坊和利息代币化，实现权益的交易和转让，对流动性进行100%的释放；3），为用户提供罚没风险兜底保障；4），将质押收益、做市收益、流动性挖矿收益三重收益叠加，提供远高于其他平台的质押收益率；

以太坊2.0愿景的逐步实现带来了一系列市场效应，不论是市场预期的向好，用户投资行为的增长，还是第三方基础设施的出现，我们在一个新的市场风口中，这是让人兴奋和激动的，但同时，哔哔News也需提醒用户，要对平台做好调研，选择合适的服务商，注意做好风控。

发表于 2020-11-24 15:17:51

质押有新的机会

以太坊2.0质押，如何”低门槛、不锁仓、高收益、保本“参与？

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