DeFi的蜕变：深度解析Heco YearnFinance的运作机制与特性

1月29日，特斯拉CEO埃隆·马斯克点名BTC，BTC短线暴涨达到两周以来的最高点。与此同时，衡量DeFi发展最重要的指标——总锁仓量达到了296.2亿美元，在2021年不到一个月涨幅超过40%。 

DeFi卷土重来，除了受整个加密货币市场情绪带动，另外一个重要引擎来自于主流CENPXS平台不断参与到DeFi领域，其中发展最为迅猛的当属火币生态链Heco。短短38天，不管是在锁仓量、交易量等数据上，还是生态建设的丰富度以及对开发者的支持力度，各方面表现都非常亮眼。

可以预见DeFi将迎来再度爆发，在新的发展阶段，市场对于加密资产投资及托管的需求也将更加强烈。首个基于Heco的DeFi共享聚合协议Heco YearnFinance应运而生。

本文将从各方面介绍Heco YearnFinance：

为什么需要Heco YearnFinance

Heco YearnFinance的运作机制是怎样的

Heco YearnFinance有哪些优势

Heco YearnFinance未来发展规划

为什么需要Heco YearnFinance？

2020年，人们对DeFi的兴趣激增到了戏剧性的高度，锁定在智能合约中的资金价值不断突破新高，在各交易所的交易价格也疯狂波动。但繁荣的背后却暴露出诸多问题。首先伴随ETH生态壮大，网络严重拥堵、Gas费高昂，用户体验差；基于不同“孤岛”公链开发的应用，各资产之间始终无法自由流转、互联互通。另外，DeFi流动性挖矿等玩法虽然火爆，但对于普通用户来说参与门槛较高，这严重阻碍了DeFi的纵深发展。

伴随着DeFi与CeFi的不断融合，DeFi发展迎来了下半场。除了ETH存量玩家，非以太资产更是成为DeFi市场最大的增量源。其中引人注目的就是火币生态链Heco，它正以超乎预期的发展速度带动DeFi行业的发展，目前的Heco正处于红利期，这对于普通用户而言，既是机遇，更是挑战。

如何才能帮助普通用户入局呢？

首先，基于Heco打造连接中心化市场和DeFi市场的桥梁，实现资产跨链互通；

其次基于Heco打造收益聚合器，帮助用户取得更好的收益。

Heco YearnFinance的运作机制是怎样的

Heco YearnFinance是基于Heco的首个DeFi共享聚合协议。Heco YearnFinance将多个DeFi产品和DeFi应用程序融入到一个平台中，并聚合Heco YearnVaults、Heco YearnSwap、 Heco YearnNFT，形成全品类的DeFi金融理财平台，为DeFi生态提供更大的金融流动性，为用户提供便捷高效高收益的投资方案，助力DeFi健康稳定发展。主要有两大创新机制：

机枪池（Heco YearnVaults）

DeFi机枪池与传统机枪池类似，在流动性挖矿过程中，DeFi机枪池会根据实时挖矿收益的高低，将资金切换至更高收益的DeFi项目中进行流动性挖矿，为投资者提供更高的挖矿收益，其本质上就是一种通过智能调度达到最优收益的策略矿池。简单而言就是一个包含实现资产收益最大化策略的资金池。在对有较高的操作门槛的DeFi应用，以及产品过多资金过于分散导致的用户筛选难度，机枪池在其中扮演者不容忽视的重要角色。

在ETHDeFi机枪池领域，典型代表是Yearn.Finance，而Heco YearnFinance则更加升级强化，首先基于火币生态链Heco，性能全面提升：延时低、高并发，3秒出块，TPS可达500+，保障交易高效稳定；交易成本更低：相比较于ETH的共识算法EthAsh，火币生态链具有更低的出块成本。

同时Heco YearnFinance结合了市场需求以及火币生态链Heco的发展特点，为普通用户提供多种收益聚合机枪池解决方案，比如提供支持泰达币、DAI等多种稳定币理财，以及包括LP在內的DeFi理财产品，然后通过不同的策略风格，帮助散户及小资金玩家进行资产筛选和配置，并将资金自动分配至目前收益最高的协议下，以帮助用户实现收益最大化。

Heco YearnFinance的机枪池不仅仅能够通过实时切换增大用户的收益，还通过精选高收益DeFi项目，实时调整头寸；同时推出每小时复利的规则，有效的利用资金，确保在风险可控范围内最大程度地提高投资回报率。对于资金和收益用户可随时赎回，真正做到自己的资金自己掌控。

Heco YearnSwap

部署在Heco之上的Heco YearnSwap，将实现三个创新功能包括：

• 减轻无常损失
• 保持单个代币的敞口
• 20倍的流动性放大

上述几个方面都是传统ETHDEPundi常面临的痛点，尤其是对流动性提供商来说，这个无常损失一直是一个头痛问题。Heco YearnSwap减轻无常损失的核心是采用动态池的模式，打破传统AMM，引入了预言机喂价AMM，通过预言机提供最新价格，并根据最新价格更新代币池的比重。由此AMM两边代币价值不用相等，也就是A代币数量*A价格不必等于B代币数量*B价格，把套利机会用预言机给磨平了。

如果提供流动性必然产生无常损失，还有一个最极致的解决办法：提供单个代币的流动性，用户既不用担心其代币会减少，也可以获得提供流动性带来的收益。这是Heco YearnSwap的最大特色之一：可以提供单个代币的流动性。

Heco YearnSwap交易层面如何放大流动性减少滑点？如果流动池足够大，滑点数量必然变小，而目前的Uniswap对于大部分资产来说，滑点都很不友好，大额兑换更是无法忍受。

Heco YearnSwap借鉴了Curve，引入stable curve机制。 Heco YearnSwap的曲线将介于Curve和Uniswap之间，代数公式上介于NPXS*Y=K和Pundi+Y=K之间。利用更平滑的曲线，去减少滑点。也就是比Uniswap同样流动性下放大20倍。

除上述以外，Heco YearnSwap还有一个核心的特色，即双重挖矿。所谓的双重挖矿是指流动性做市（AMM）挖矿和交易挖矿。也就是说，用户获得生态币的方式有两种：一是质押Heco YearnSwap支持的资产、成为流动性做市的贡献者；二是参与交易、贡献交易量。

生态币挖矿开启后，手续费收入将用于两部分：一是回购生态币并销毁；二是购买火币全球生态通证、以太坊等资产空投给流动性挖矿用户。

Heco YearnFinance有哪些优势

流动性高

Heco YearnFinance支持Heco所有代币、主流币等质押挖矿，不仅实现流动性挖矿、单币挖矿，还能实现交易即挖矿，大大提升用户提供流动性的积极性。

用户操作便捷

Heco YearnVaults机枪池机制会根据实时挖矿收益的高低，将资金切换至更高收益的DeFi项目中进行流动性挖矿，省时省力、安全便捷。

用户收益高

Heco YearnFinance用户不仅可以通过质押获益、生态币奖励、投资获利。同时Heco YearnFinance能帮用户最大化利用资产，用户无需主动进行资金管理，也无需承受资产波动性敞口即可获得较高的收益汇报。加上Heco YearnFinance与Heco生态内多个项目深度合作，收益模型和产品形式更为丰富，机枪池年化收益预计30%以上。

基于Heco高性能，更低手续费

Heco YearnFinance基于火币生态链Heco，交易速度更快、效率更高，手续费更低，操作成本更低；智能合约与链上智能监控，为投资者自动选择收益更高的投资标的，并提高Gas使用效率。

专业团队护航

Heco YearnFinance核心团队绝大部分来自知名企业，在区块链智能合约开发及金融系统开发领域具有多年经验，从产品设计到技术开发，充分保障用户体验和资产安全。

Heco YearnFinance发展路线

Heco YearnFinance除了自主开发产品，将与Heco生态内多个项目深度合作，引进更多以太坊生态的DeFi项目，丰富平台收益模型和产品形式，实现DeFi生态最大的流动性共用平台。

Step1：基于火币生态链Heco部署Heco YearnFinance V1版，发行母子双币，开放无损矿池和Staking矿池；核心产品Heco YearnSwap实现交易功能，允许任何能够访问互联网、火币生态链钱包和火币全球生态通证的人以无许可的方式无缝交换资产。

Step2: 待火币生态链Heco借贷协议等生态完善后，部署Heco YearnFinance V2版，开放机枪池策略，通过智能调度为投资者提供更高效的收益。

Step3：Dao阶段，社区全自治，完善投票机制，生态币持有用户享受权益分红。

Step4：全面覆盖DeFi各类项目，实现生态繁荣。

总结：

Heco YearnFinance从DeFi浪潮中应运而生，致力于解决行业需求和用户痛点，真正为DeFi的发展做贡献。同时Heco YearnFinance已成功切入Heco生态空白领域，成为火币生态中的基建项目，与Heco共同成长，共赴辉煌。而对于普通投资者来说，项目早期的红利也是一次通往DeFi财富的机会。