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ETH生态的黑暗森林和MEV到底对矿工意味着什么?

矿业新闻 2021-4-24 12:30:00 2760人浏览 0人回复
相信看过刘慈欣《三体》的人都对书中所提到的“黑暗森林法则”记忆犹新,书中将整个宇宙描述为一座黑暗森林,夜空中每一颗闪亮的星都可能是一个辉煌灿烂的宇宙文明,而每一个文明就像是一名带枪的猎人,如幽灵一般小心翼翼地潜伏在森林间,因为一旦某个文明被发现,就必然会遭到其他文明的攻击,这也就是所谓的黑暗森林法则。 
弱肉强食的黑暗森林法则也适用于ETH生态,除了黑客在不遗余力地寻找智能合约漏洞攻击进牟利外,更有一直盯着交易内存池(Mempool)的套利机器人试图通过链上交易进行套利,我们今天就来好好聊聊ETH交易Mempool这片黑暗森林和MEV(矿工可提取价值)到底是什么。
ETH区块空间市场/黑暗森林Mempool
我们都知道ETH链本质上是一个分布式账本,区块空间是整个ETH生态的拍卖商品,用户为使用区块空间将自己的交易打包付出交易手续费。
当每一笔交易启动时,交易信息将流转到交易内存池(Mempool)并在节点之间相互传播,而交易手续费高低就代表了交易发起者交易需求确认速度的意愿。而矿工也会根据手续费出价的高低在内存池中寻找交易进行打包。 
所以在ETH链上无时无刻不存在着两种不同交易状态,即未确认和已确认。
但是由于每个区块空间有限,所能打包交易数量在一定时间也是有限的,因此在交易的未确认和已确认状态之间就会存在一个隐性时间价值,这就为ETH生态中的套利者提供了机会。 
举个栗子:
我们假设套利机器人A监测到链上有一个用户C大额买入了B资产,且交易信息正在内存池(Mempool)等待被矿工确认。那么就在此时套利机器人A就看到了套利机会,随后大量买入该加密资产,并付出超额的交易费以求在C之前完成交易确认。 
因为在此笔交易完成之前,B资产的价格还相对较低,但是在A大额买入之后,B资产价格就会上升。而此时C的交易还在Mempool等待被确认,由于交易滑点的存在,C购买到的B资产可能会相对减少,但是套利机器人A在此时会继续等待C的交易确认,B资产价格进一步升高时出售B资产来进行套利。 
这就是现实版的ETHMempool黑暗森林,这些套利机器人就长期蹲守在Mempool中监视着交易动态,一旦发现有利可图的交易机会,他们会相互竞争付出超高昂的Gas费去抢跑交易进行套利,而这部分利润也就是大家经常说的矿工可提取价值。

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上图中就是过去90天以来MEV套利交易所付出的手续费排行,左边还清晰的列举出了交易执行者的套利收入 

矿工可提取价值(MEV,Miner Extracted Value) 
所谓的矿工可提取价值(MEV)是一种旨在通过对矿工(或验证者或其他特权协议参与者)通过排除或重新排序交易中能够获得利润的一种措施,最早被Phil Daian在《Flash Boys 2.0》这篇论文中提出。 
MEV一词极有可能产生误导,因为绝大部分人会认为是矿工获得了MEV利润。但通过我们上面的描述就可以清楚地知道:其实ETH上的MEV主要是由DeFi交易者或者套利机器人通过结构性套利交易策略捕获了,而ETH矿工角色参与实在是少之又少。 
这种结构性套利机会的一个例子是Uniswap价格套利交易:当Uniswap池的资产定价与其他交易所(无论是去中心化还是中心化的),就会创造一个套利机会。随后套利机器人或者DeFi用户就会在Uniswap的资金池中进行套利,使其与其他交易场所平价。 
当然在这个过程中矿工完全可以自己执行这个操作,或者与一众套利机器人直接进行交易费竞价自己去捕获MEV,而不是简单地赚一个交易打包费用。当然也有一些MEV只能由矿工捕获,因为他们有权任意排序(或排除)交易。

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MEV-Explore   01.01-04.21 MEV统计 

根据MEV-Explore统计,自从一月份以来总的MEV价值已经达到了3.93亿美金,大约接近19万枚以太坊被捕获,而这些MEV套利主要发生在去中心化交易所当中,单单Uniswap(47%)和Sushiswap(21%)的MEV就占据了绝大部分。

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MEV-Explore   01.01-04.21 MEV统计 

那么3.93亿美金的MEV究竟是一个什么样的收入量级呢? 
我们来做个类比,假设从年初到现在每天都有2.5万枚以太坊增发,过去140天全网大约增发了362万以太坊。而MEV(约19万枚以太坊)的总占比就约等于19/2.5*140*100%=5.2%,并且伴随着MEV套利活动的频繁,这个数字还会持续变大。

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ETH每日新增区块奖励   01.01-04.21 

MEV对矿工收入到底有何影响? 
我们都知道以前ETH矿工收益主要分为区块奖励和交易费两部分,但是随着 MEV 相对于区块奖励的比例呈现增长,矿工、矿池和用户似乎再也不能对MEV这部分收入置之不理。
总的来说当ETH链上MEV套利活动频繁时Gas费会普遍高于平时水平,ETH矿工已经间接地获得了套利机器人所取得全部 MEV 中的一小部分。但是矿工在面临EIP—1559,挖矿币本位收益减产的情况下肯定更加希望从MEV当中拿到更多的收益。 
因为本质上MEV套利活动的终极确认者是矿工,矿工可以对Mempool中的交易进行筛选,还有权决定交易信息的打包顺序。所以矿工完全可以在察觉到链上套利机会后抢先交易,矿工甚至可以选择对交易进行排序,选择插入交易、重新排序甚至审核交易,最大程度地提高交易操作的利润。 
所以MEV收入大部分流入ETH套利机器人的口袋,而矿工却被排挤到边缘位置的现状肯定是要被改变的。
那么普通矿工如何才能获取到这一部分MEV利润呢?
我想大部分矿工是不具备自己部署设计ETH套利机器人的技术背景和经济能力的。我最直接的建议就是接入一个免费将MEV收入分配给矿工的矿池,利用矿池专业技术去捕获MEV。
很幸运的是我们币印矿池已经在3.31日完成测试并上线了MEV,将这部分收益分配给了ETH矿工,尽量去帮助矿工对抗ETH算力上涨和EIP-1559所带来的收益下降风险。
 

主题标签: 黑暗森林 机器人 eth 矿工
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