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比特大陆暴利链条 远虑近忧 转型困局

不足10天里,比特大陆接连披露融资消息,上市步伐或已悄然加快。

7月15日,比特大陆再一次被曝出7月底预计完成新一轮10亿美元融资,投前估值140亿美元,投后估值150亿美元。7月6日,比特大陆宣布完成B轮融资,融资规模3-4亿美元,估值约为120亿美元。

矿工、黄牛党、矿机经销商、比特大陆,这是一条从低到高的矿圈链条,从最底端到最上游的厂商,每一个链条上的人都是数字货币的受益者。

然而,如今行情低迷的数字货币市场,这个看似平衡的链条似乎已不再平衡。如果熊市持续下去,矿机行业昔日的暴利时代不仅终结,更可能发生新的“矿难”。

“新的矿难,其实正在发生。”一位矿工这样告诉猎云财经。

熊市:新的矿难悄然来临

坐标深圳华强北赛克电子市场,张奇(化名)在接听猎云财经电话时,略感意外。“我以为你是买主儿。”他略微失望地说。“最近一段时间,矿机市场行情不太好。两个月前更低迷,这个月略微有所回暖。”

在多位受访者中,近期矿机远不如比特币价格高峰期卖得好,尤其利润上,没有了当初的暴利。

新“矿难”边缘 比特大陆转型困局

猎云财经采访对象朋友圈截图

“我是从黄牛手里买到的矿机。以前,行情好的时候,在比特大陆官方网站抢不到货,没办法,黄牛党手速快啊,所以就买黄牛手上的加价矿机。”一位矿工这样描述去年的矿机市场。

“如果电价是5毛钱或以上,以目前比特币价格算,矿工挖矿基本上就是赔钱的。4毛钱一度电的话,可以维持成本。4毛钱以下的电价,还是有部分利润在里面。就看矿工能不能找到更加便宜的电价了。”一位受访矿工告诉猎云财经。

“3毛钱以下的电价哪里那么容易找到?”一位资深矿工说,“一台机器现在一个月成本需要大约500元,我挖的币一个月下来如果卖也就能卖六百元左右,这还是4毛钱的电价。如果币价再跌,我们就铁定要掏钱养着矿机了,肯定是赔钱的。”

开机还是不开机,这是一个难题。

矿工日子难熬似乎已达成共识。笔者粗略算了一下,一台机器一个月按照500元运营成本算,一万台机器一个月成本就是500万元,如果币价再下跌,这么高的挖矿成本,如何负担?所以,有矿工告诉猎云财经,新的矿难其实正在发生,如果币价继续走熊,未来的矿难很可怕。

“我早就把矿机停了,难道还要花钱养着矿机吗?十几台矿机工作,我一个月不管挖到多少币,都要出五六千的成本,现在这个行情,挖的币能卖几个钱?我现在每天方便面都吃不起了。”受访矿工张先生一脸无奈的告诉猎云财经。

新“矿难”边缘 比特大陆转型困局

矿工不赚钱,关机停产,产业链底端一旦不赚钱,那么,向上推,黄牛以及矿机经销商的日子就会连带受损。当然,像比特大陆这样的矿机厂商也不能独善其身。

所不同的是,越往产业链上游走,受到的伤害越小。对比特大陆而言,在比特币牛市时期,他们已经赚足了钱。

自从数字货币熊市来临,比特大陆就做出了调整。“比特大陆官方网站出售矿机,我们分销商实际上也是去官方网站直接下单购买,个人也可以直接去比特大陆网站购买。从这一点看,分销商与个人基本上是平等的。”受访矿机经销商销售员刘喜(化名)说。

“我们目前主要依靠购买市场上的优惠券,去比特大陆官方网站进货,1000元的优惠券在比特大陆可以当现金抵用。我们在市场上购买这种优惠券,一张也要花上200到300元。但是中间还有700到800元的结余,用来压低进货成本。”刘喜进一步说道。

今年一月份,比特大陆销售的蚂蚁矿机中,T9每台售价15850元,按照当时比特币的价格计算,用T9挖比特币大概4个月左右回本。然而,世事难料,T9发售没多久,比特币价格大幅跳水。随后,比特大陆矿机价格跟随做了调整。但早期购买矿机的矿工心里不满,开始要求退钱赔偿,于是,比特大陆给客户发放了优惠券,并对使用日期做出了限定。

没有继续使用优惠券购买矿机的矿工便把优惠券转手卖给了经销商。所以,熊市里,经销商通过优惠券进货,进一步压低进货成本。

“优惠券策略实际上也是比特大陆绑定经销商的一个套路。发放优惠券最后也要去比特大陆进货,不然优惠券就没有用了,不停给你发放优惠券,你就被锁定在比特大陆进货。尽管嘉楠耘智的阿瓦隆矿机价格便宜,但手里有比特大陆的优惠券,你还是会去比特大陆进货。当然,比特大陆的矿机性能好也是一个原因。不过,优惠券实际上是比特大陆绑定客户的销售套路。”张先生这样评价比特大陆的优惠券。

“当下,很多矿工关机停挖,数字货币市场低迷,我们老板作为经销商也不敢进太多货,毕竟有卖不出去的风险。”刘喜补充道。

 

“矿机这个生意,曾经的火爆真过瘾。就在今年1月份,矿机生意还是旺季呢,那时候,我签下了100台矿机金额超300万元的单子。”张奇(化名)谈到这里时,语气里充满了振奋和自豪。

近年来,华强北遭受了电商行业的沉痛打击,而矿机生意则打破了华强北一度的颓势,这里的商铺又紧张起来,房租也有了上涨动力。

在比特币、以太坊等为代表的数字货币出现惊人涨幅后,像张奇这样的商人很多,他们灵敏地嗅到了商机,加之华强北背后强大的产销能力,他们的生意大网便迅速向全国乃至全球铺开。

新“矿难”边缘 比特大陆转型困局

“吴忌寒现在多牛啊,一个85后把比特大陆搞成了超级矿霸,我们都要靠比特大陆赚钱呢。”重庆一家矿机销售员说。

“市场上,比特大陆的矿机销量比较好,我们主要卖比特大陆的货,不过阿瓦隆的机器,部分客户反映也很好。但阿瓦隆的机器虽然价格便宜,维修起来比较贵。”前述销售员解释说。

实际上,如果没有矿机的开发和生产,比特币到今天也许仍是极客群体利用电脑的空闲时间挖出来的。绝不会像如今这样能够有机会进入大众的投资视野,暴涨到天价。

“比特大陆为什么赚钱?全世界的人都在买他们的矿机。这是一个全球市场,中国仅是一个市场而已。”刘喜告诉猎云财经。

“我们的矿机会销售到俄罗斯、日本、韩国等国家。比特币火爆的时候,矿机特别抢手,我们走国际物流,矿机发到国外,直接都是买主自己承担运费,邮费是到付。这个跟淘宝不一样,矿机行业根本没有包邮这说法。”

“其实,现在行情虽然不好,但是矿机价格便宜。牛市的时候,矿机的价格飞涨,熊市时期,矿机价格也跟着回落,想赚钱,矿工就要寻找便宜电价。但是,比特大陆牛啊,不管熊市、牛市,他们都赚钱,矿机跟着比特币价格变化去定价。”刘喜语气中满是对比特大陆的崇拜。

二手商品兜售时,通常价格要低很多,而在矿机行业牛市时,二手矿机单价甚至比购买时多加一两万元,都能卖掉。“就在如今这样的熊市里,二手矿机比同款的新矿机也才便宜1000元左右。”刘喜说。

矿工、黄牛党、矿机经销商、比特大陆等厂商,这个链条上,似乎人人都赚钱。但不可忽视的是,从比特大陆向下的每一个链条,实际上也都可以看成是在给它打工,这是它重要的财富来源之一。

在数字货币这场席卷全球的浪潮中,矿机生产及经销链条上,中国人一直扮演着重要角色。世界排名前三的数字货币矿机生产商比特大陆、嘉楠耘智和亿邦国际,占据了全球九成以上份额,而这三家公司皆由中国人创办。

“现在,全球每10台比特币矿机,就有7台出自比特大陆。全网每挖出10个比特币,有一半以上来自比特大陆的矿场。”一位业内人士说。

2018年7月6日,据财新网报道,比特大陆完成B轮融资,融资规模3-4亿美元,估值约为120亿美元。在这轮投资中,红衫中国领投,美国对冲基金Coatue、新加坡国有投资基金EDBI跟投。

回顾比特大陆的发展历程,几个关键节点成就了吴忌寒的财富人生。

2011年,最开始接触比特币时,他便将所有积蓄All in,随后创办巴比特,吴忌寒获得区块链行业第一桶金。

新“矿难”边缘 比特大陆转型困局

比特大陆创始人吴忌寒

2012年投资烤猫矿机获得千万回报,吴忌寒完成原始积累。

2013年创办比特大陆后,熊市来临,矿难期,吴忌寒的坚韧性格与詹克团对技术的偏执追求让他们闯关成功,风雨后见彩虹。

算力竞赛中,比特大陆异军突起,依靠强大技术实力,快速更新迭代产品,抢占市场,最终成为矿业霸主。

“吴忌寒在创业中的坚韧让比特大陆熬过矿难时期,最后走向成功,当然也有他同詹总(詹克团)珠联璧合、互补合作的因素。”矿世大陆CEO潘鹏程在接受猎云财经采访时这样评价道。

“吴忌寒性格沉稳且冷静,作为矿机行业前辈,我们很尊敬他。圈外人会觉得吴忌寒很神秘,但对我们圈内人,他其实并不是这样。”潘鹏程说。

新挖矿模式兴起

比特大陆修炼成如今的霸主,这与一个特殊的时间节点分不开,那就是行业初期的算力竞赛。可以说,比特大陆在这个竞赛中完胜。

草莽丛生的行业初期,矿机厂商进行了激烈的算力竞赛,当时,受限于芯片能承载的算力,很多入局者生产的矿机还没出厂,就面临着淘汰的风险。当年,烤猫团队掉队,第二代芯片研发遇挫,创始人消失。

这场算力竞赛中,烤猫与南瓜张共同击败了蝴蝶实验室,但最后的霸主却是比特大陆。同一时期起家的多家矿机厂商,目前,只有比特大陆跟阿瓦隆地位不可撼动。

任何行业,早入局者都有先发优势。

一位比特币资深玩家告诉猎云财经,保守估计,比特大陆每个月挖矿利润可达3000万美元,接近2亿人民币。基于比特大陆的75%毛利率、65%经营利润率,伯恩斯坦分析师保守估计,比特大陆在2017年营业利润为30亿至40亿美元。

“比特大陆成为矿业霸主,过硬的技术实力是获胜的关键。”一位业内人士评价说。天下武功,唯快不破,谁研究出新的技术,谁更快升级迭代产品,谁就会占尽优势,最先抢到市场份额。

根据芯谋研究(ICWise),比特大陆2017年营收达到143亿元,旗下的蚂蚁矿机系列年销售在数十万台。在芯谋研究发布的2017年中国十大集成点数设计公司榜单上,比特大陆跃居第二大芯片设计公司,仅次于华为旗下的海思。

据公开信息显示,比特大陆已经成为台积电在中国大陆的第二大客户。而据里昂证券半导体产业分析师侯明孝估计,今年加密货币挖矿芯片占台积电营收达到7%,其中,大约8成订单来自比特大陆。据他分析,未来比特大陆对台积电的营收贡献很可能超过海思。

新“矿难”边缘 比特大陆转型困局

(图片来自互联网)

比特大陆还拥有BTC.com和Antpool排名全球第一第二的矿池,同时还提供比特币云挖矿、云矿机托管代理服务。根据吴忌寒在公开场合透露的信息,目前,BTC.com和Antpool两大挖矿池占据了全球比特币网络处理能力的28.9%。

新“矿难”边缘 比特大陆转型困局

“比特大陆的崛起,可以说天时地利人和都缺一不可。”曾经经历过那场算力竞赛的人士评价。这两位创始人的结合,在当时矿机创业圈子内,“是黄金搭档”,因为“吴忌寒懂比特币,詹克团懂芯片”。行业草莽年代,这样的结合显得尤为珍贵。

如果把比特大陆看成是第一代矿机和挖矿的缩影,那么,当下,新兴挖矿模式正雨后春笋般涌现。比特大陆挖矿主要依靠算力,后入场的创业者选择新兴挖矿模式避开比特大陆。

比特大陆挖比特币,后入场的创业者们就挖新币。这就是差异化竞争,避开巨头另辟蹊径是行业内新入场玩家一直尝试的玩法。

矿世大陆玩的就是这个套路,硬盘存储空间挖矿。据潘鹏程介绍,这种挖矿模式依靠存储空间挖矿,分布式挖矿的好处是可以同时挖几种不同的数字货币,“我们同多家项目方合作,让矿工同时挖到多个币种。”

过去,数字货币种类很少,所以,比特大陆的矿机基本就是针对某一种币挖矿。如今,数字货币越来越多,矿工自然就对能挖多种数字货币的矿机有需求。潘鹏程对这个市场需求信心满满。

在互联网大会展台现场,潘鹏程随手拿起一台他们的矿机说,这个矿机几乎可以忽略噪音,而且个头小,存放起来很便捷。显然,这些初创公司正在尝试走区别于比特大陆的道路。

有业内人士告诉猎云财经,未来,很多新兴挖矿模式有可能成为主流。对此,潘鹏程解释说:“设备支持多币种挖矿,随着硬盘挖矿项目越来越多,收益也更加多元化,收益会更高,这是新型挖矿模式的优点。”

矿机行业后来者几乎会选择避开同比特大陆直接竞争。原因很简单,它已经形成了自然垄断,并且经过多年摸爬滚打,家底殷实,技术实力也沉淀很多,所以直接竞争肯定有难度。

“利用新兴挖矿模式做矿机或许是一个好办法。”潘鹏程说道,“利用硬盘存储挖矿最早是玩客云在做,后来暴风影音利用玩客云的思路,接着做这方面的矿机,我们在此基础上同暴风合作开始研发设计矿世大陆的矿机。”

其实,创业者们对各种新型挖矿模式早已开始了尝试,其中IPFS被讨论的热度很高,而硬盘存储挖矿的时间还不算长。但是,区块链行业变化太快,一个不留神,霸主可能很快成为历史。

“在这个问题上,我想吴忌寒不会掉队。”潘鹏程说。

当下的比特大陆重心还是算力挖矿,但吴忌寒也一定在关注新兴的挖矿模式。“未来,比特大陆很可能会投资硬盘存储挖矿这类创业公司,一台机器可挖多种矿,这个需求会持续存在。”潘鹏程说。

远虑近忧 转型困局

如果说,数字货币熊市带来的新矿难,以及后入局创业者新型挖矿打法并不能撼动比特大陆地位的话,那么,监管环境却是比特大陆最为担忧的。

尽管比特大陆以行业霸主身份存在,但数字货币政策的不确定性,依然让这家公司心存疑虑。手握全球比特币矿池近60%的算力,年利润超过30亿美金的比特大陆,依然要面临国内监管这把“达摩克里斯之剑”。

新“矿难”边缘 比特大陆转型困局

早在2017年末,关闭比特币矿场的消息频繁传出,如果真的出台这一政策,这将会给比特大陆致命一击。

实际上,吴忌寒一边公开场合表达希望监管部门拥抱数字货币,一边又在加紧出海布局,国际化战略仅是一个方面,而规避监管风险很可能更为紧迫。

2018年初,比特大陆在海外布局步伐加速,相继在瑞士设立分公司,在新加坡建设了地区总部。有传闻称,比特大陆也计划在加拿大寻找合适地点开始新矿场。

一位矿工告诉猎云财经,自己托管的矿机半年时间里已经搬家三次了,可见监管实际上并没有放松。

比特大陆一边出海,一边努力谋求转型,吴忌寒与詹克团二人正带领比特大陆向人工智能领域进军。

细心的人可能记得,人工智能行业曾两次被写进政府报告中。一旦比特大陆转型人工智能成功,以一家人工智能巨头企业出现,其企业身份与形象必然同当下有本质不同。

这或许正是吴忌寒与詹克团真正要去做的事情,通过人工智能让比特大陆华丽转身。

此前,有消息人士透露,比特大陆默默布局AI芯片技术,实际上已经很多年了。凭借其ASIC矿机芯片上的技术积累,能成功转型吗?

“做人工智能比较烧钱,这条路很漫长。”矿世大陆CEO潘鹏程直言,“但吴忌寒不缺钱,并且也已经融资,创业中,只要有钱,决策正确,关键点上不走错,是可以成功的。”

只是,这一次转型,比特大陆的竞争对手看起来非常强悍。在芯片领域,国际巨头林立,英特尔、AMD等等都非常彪悍,市场也几乎形成垄断之势,比特大陆能否突出丛林,在未定之数。

来自:猎云财经微信公众号

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