算力加金融对冲，渴望电力的BTC矿工正吸引全球投资者

显示全部楼层 · 发表于 2019-12-10 18:39:37

BTC矿工的大众形象可能是年轻的技术人员在他们的卧室里，弯腰解决数学难题以赚取新BTC的笔记本电脑宅男。现在，他们更有可能是拥有区块链超算芯片和大型耗电设备的精明创业公司。—— 路透社（伦敦）

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一名矿场维护人员在BTC矿机面前工作，电脑屏幕显示了2018年4月6日在意大利佛罗伦萨的BTC矿场的BTC汇率波动。REUTERS Alessandro Bianch

一项新的研究发现，矿工们开始寻求金融衍生品来对冲BTC挖矿市场的电力需求的急剧波动，而电力需求和币价的急剧波动可能使矿工的利润成尘。

此类金融工具市场的增长可能会加速大型投资者对加密货币挖矿行业的投资，而加密货币挖矿本来是技术发烧友的专长，但如今已成为资本密集型行业，预计全世界对数字货币的需求将不断增长。

加密矿工在与他人竞争以解决复杂的数学问题以创建区块链并以BTC的形式获得计算奖励，必须利用越来越多的超算设备计算能力。

初创企业在防御所谓的“哈希率”大幅变动方面几乎没有防御力，简而言之，即衡量整个BTC网络处理能力的波动指标，它决定了矿工生产新BTC所需的功率。

哈希率的飙升意味着需要更多的电力，从而增加了生产成本，并最终蚕食了所出售BTC的利润。这种通病可能会成为创业公司从机构和市场吸引急需的投资的主要障碍。

七名加密货币矿工和行业人士告诉路透社，解决问题答案是允许矿工对冲哈希值大幅波动的衍生工具。从理论上讲，这将对现金流量做出更清晰的预测-这是准投资者进入市场的先决条件。

从美国，加拿大到英国和香港的矿工和加密货币交易商表示，此类产品的市场虽然处于非常早期的形式，但仍在兴起，并将变得越来越重要。

“BTC全网算力哈希率的趋势是向上的。除非矿工提高产量，否则在相同功率下他们将获得更少的BTC。”剑桥大学关于加密货币挖矿的研究的作者米歇尔·拉赫斯（Michel Rauchs）说。

“使用算力金融衍生工具，他们可以在风险中得到合理的定价。”

总部位于伦敦的DAG Global宣布自己是一家加密货币托管银行，他表示，BTC矿工对该公司用于对冲哈希算力的产品表现出浓厚的兴趣。

DAG数字资产销售负责人罗伯特·安德森（Robert Andersen）表示：“随着哈希算力的变化，您可以迅速从盈利变为亏损。” “合同向你保证。这就像保险，为此您要支付保费。”

另一家加密货币交易商GSR表示，它一直在研究类似的算力衍生产品，但鉴于市场的早期阶段，尚未准备好提供类似产品。

联合创始人Richard Rosenblum说：“我们正在围绕BTC挖矿的哈希率和难度构建产品。”

他说：“要想拥有大量的流动性，将至少需要几个月以上的时间。”他警告说，这种市场可能需要几年的时间才能发展起来。

可以肯定的是，市场还处于初期。很难获得确切的数字，但一些加密货币参与者表示，每年可能在总计约50至1亿美元。

数字货币挖矿正在赢得全球投资者的芳心

对于在超低利率时代寻找高收益回报的传统投资者而言，加密货币矿工可以提出诱人的投资回报。

BTC的交易价格约为7,500美元，因此可以在任何一天生产的1,800个BTC的年市场价值约为每年50亿美元。

许多投资者希望分得一杯羹。

一个关于数字货币挖矿公司上市的鲜明例子是，上个月中国挖矿巨头嘉楠耘智在纳斯达克进行了9000万美元的首次公开募股，使该公司的估值约为20亿美元。

尽管这表明了全球资本市场的胃口，但嘉楠是少数几个全球性的大型加密货币挖矿巨头之一。在数字货币挖矿的世界中许多其他公司都是规模较小的公司，他们可能不得不更加努力地说服投资者他们可以处理这种风险。

尽管如此，总部位于香港的Genesis Mining的联合创始人马可·克罗恩（Marco Krohn）说，该公司从冰岛到哈萨克斯坦都生产BTC，但仍有数亿美元的投资可能被抢购一空。

“你需要利用传统的金融机构市场-这些人会提出问题。他们倾向于规避风险。”

为了吸引这样的有实力的投资者，BTC挖矿公司告诉路透社，他们正在更加密切地关注通过金融工具控制其哈希算力和价格波动的风险。

“近几个月来，BTC挖矿社区对金融衍生品的采用程度肯定增加了，”嘉楠区块链部门的经理凯文·邵（Kevin Shao）说道。

美国加密数字货币挖矿咨询服务公司BitOoda表示，加密挖矿金融对冲工具可能还处于初期，但变化肯定已经到来。自4月份以来，该公司一直在推出一种被称为“难度掉期”的挖矿金融衍生产品。

该公司首席策略师山姆·波克特（Sam Doctor）表示，此类算力衍生产品的市场流动性越来越强，合同期限也在增加。

“在开始涉足这些交易步骤之前，有更多的参与者在观望这些交易的表现。”

算力加金融对冲，渴望电力的BTC矿工正吸引全球投资者

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